Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Отскок или разворот: Что происходит на рынках и что ожидает инвесторов?

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...
AMarkets

Во вторник, 24 марта, российские, а также мировые индексы продемонстрировали стремительный рост. Промышленный Dow Jones взлетел сразу 11,37% или 2 113 базисных пункта, что является максимальным однодневным ростом, начиная с 1933 года. Индекс Московской биржи и РТС прибавили 7,22 и 9,23 процента соответственно. Также рост продолжился и в среду.

Ниже мы поговорим, что послужило драйвером роста рынков и чего ожидать инвесторам в будущем.

Откат или разворот?

NYSE - Нью-Йоркская фондовая биржа - время работы, история, индексыСтремительному росту рынки обязаны сенаторам США и администрации Белого дома, которые согласовали пакет мер, направленный на смягчение последствий коронавируса. Объем помощи составляет порядка двух триллионов долларов. Не будем вдаваться в подробности билля, если интересно, более подробно о нем по ссылке.

При этом для формирования полной картины стоит напомнить, что разговоры о рецессии мировой экономики начались еще в прошлом году. Тогда основными причинами кризиса должен был стать пузырь, образовавшийся на рынках. Мир переполнили дешевые деньги — объем глобального долга достиг 288 триллионов долларов, что более чем в три раза превышал показатель мирового ВВП.

Однако, «черными лебедями» нового кризиса выступили нефтяной рынок и пандемия коронавируса.

И несмотря на то, что в Ухане с 19 марта не зафиксировано ни одного случая заражения, а в Италии смертность также идет на спад, глобальный долг и последствия глобальной изоляции стран остаются. Например, рейтинговое агентство S&P прогнозирует падение ВВП Китая в первом квартале на 13%. Американские финансовые конгломераты Goldman Sachs и JP Morgan прогнозируют падение ВВП США на уровне 2-3% во II и III кварталах 2020 года.

Помимо всего прочего, инвесторам только предстоит узнать, насколько сократилась выручка корпораций из-за пандемии. На момент написания материала Goldman Sachs и JP Morgan не обновили свой прогноз по акциям Apple или Amazon, отчетность которых запланирована на 5 мая и 23 апреля соответственно.

Пока наиболее сильный удар от коронавируса пришелся на авиакомпании, которые уже сокращают количество рейсов, отправляют в отпуск свой персонал и вообще могут обанкротиться уже к лету.

Большинство авиакомпаний ждет банкротство из-за вспышки коронавируса — отчетСубсидии и отсрочку уплаты НДС у правительства просит и Российский совет торговых центров (РСТЦ). В РСТЦ считают вполне реальной угрозой дефолта перед банками из-за того, что для строительства большинства объектов привлекались в том числе и кредитные средства, которые невозможно вернуть из-за упавшего потока посетителей. Ориентировочный ущерб отрасли оценивается в 1 трлн рублей и еще порядка миллиона человек может остаться без работы.

Кроме того, мощный удар может ощутить и сам банковский сектор. Из-за карантинных мер у бизнеса в лучшем случае падает выручка, а часть компаний и вовсе несет убытки, связанные с фиксированными расходами. В том числе по этой причине рухнули акции The Walt Disney Company, подробнее здесь. В результате увеличится число невозвратных кредитов, а, следовательно, и упадет доходность банков. Как и в 2008 особенно сильно пострадают те, финучреждения, которые занимались агрессивным кредитованием.

Подытоживая, сделаем вывод, что коронавирус в синергии с эффектом домино, нанесет значительный урон экономике, эхо которого будет ощущаться в течение нескольких месяцев после завершения эпидемии.

Доллар падает, золото растет – инвесторы в поисках безопасных активов

валюты долларыОсновными драйверами роста золота является желание инвесторов защитить свои активы от повышенной волатильности. Однако не стоит слишком увлекаться и перенасыщать свой портфель «желтым металлом». Оно всегда должно быть, а количество должно регулироваться исходя из стратегии и целей.


Как инвестору защитить свои активы в кризис


В перспективе нескольких месяцев ценник будет удерживаться на уровне $1700 за тройскую унцию с последующим снижением до 1400-1500 долларов. Случится это после того, как ситуация на рынках стабилизируется, и инвесторы будут продавать, отдавая предпочтение более высокодоходным активам.

В такой ситуации решение принимается индивидуально, можно купить золото, а можно переждать кризис в кэше, как это делает Уоррен Баффет. А этот человек что-то да понимает в рынке.

Нефть – 41 доллар за баррель до конца года

Меры, принятые правительством США, положительно сказались и на котировках нефти. Стоимость сырья растет на фоне слабого доллара, который снижался в течение четырех дней кряду.

саудовская аравия нефтяные войныТакже рынок благоприятно воспринял отчет Американского института нефти (API), согласно которому запасы сырой нефти в США снизились на неделе, завершившейся 21 марта.

Однако не стоит забывать о ценовой войне между Россией и Саудовской Аравией, которая намерена увеличить объемы с 1 апреля, а также предлагает дисконт пять долларов на Brent. Также сейчас, даже с учетом возобновления производства, рынок ощущает переизбыток предложения.

В свою очередь, Вашингтон не планирует оставаться в стороне и рассчитывает принять участие в ценообразовании «черного золота» в том числе за счет регулирования уровня добычи в Техасе и санкций против российский компаний. То есть, нынешний расклад на нефтяном рынке не является окончательным, и встреча ОПЕК в июне может изменить расклад сил.

На фоне этих новостей рейтинговое агентство Fitch скорректировало свой прогноз на 2020 год с 62 долларов за баррель до $41 с возможностью снижения до $36 при «стрессовом» сценарии. Также стоит ожидать снижения дивидендов корпораций из данной отрасли в следующем году.

Доллар – 70-75 рублей

пять тысяч рублей фотоЦБ старается удерживать курс в пределах 70-80 рублей, однако не желает использовать все свои ресурсы ради достижения этой цели. Продавать большое количество валюты из ФНБ – не самое правильное решение. А недавняя распродажа объясняется желанием не допустить неконтролируемого роста доллара в условиях плавающего курса. Средства ФНБ будут использованы для компенсирования дефицита бюджета в условиях нефти по 25-30 долларов за бочку. Ранее Минфин заявлял, что в таких условиях запаса прочности хватит на 6-10 лет.

Также Центробанк не планирует опускать процентную ставку, дабы не допустить роста инфляции в стране. В принципе, правильное решение на долгосрочную перспективу. Санкции 2014 года помогли отечественной экономике, сделав ее более независимой и устойчивой в современных реалиях.

Логичнее будет дождаться стабилизации ситуации на рынке нефти и принимать решения, исходя из этого. Если прогноз Fitch относительно стоимости нефти окажется верным, курс рубля будет торговаться на отметках 70-75 рублей за доллар, что не является критичным уровнем.

Вывод

Исходя из вышесказанного, следует приготовиться к нескольким очень тяжелым месяцам на финансовых рынках. Котировки еще могут повыситься, как это происходит сейчас, но уже в апреле прогнозируем новую волну распродаж, спровоцированную финансовыми отчетами компаний.

В качестве нотки позитива добавим, что исторически отскок на рынке всегда обновлял максимумы, так что сегодняшние падения открывают перед инвесторами новые горизонты. И очень важно правильно выбрать точку входа и нужные активы, чтобы извлечь максимум прибыли во время следующего бычьего ралли.

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии отключены.

© 2020. Все права защищены. "Фондовый индекс - Ваш источник финансовой грамотности"