Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Как инвестору диверсифицировать портфель в эпоху FAANG

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...
AMarkets

Последние несколько сессий на Уолл-стрит происходит распродажа компаний из IT-сектора и стоимость ряда компаний снизилась до вполне приемлемого уровня. Однако на рынке все еще остаются варианты для диверсификации и защиты своего портфеля от коррекции.

Во вторник технологический индекс Nasdaq 100 упал более чем на 3,5%, а со 2 сентября общая просадка достигла 8%. За этот же период индекс NYSE FANG снизился примерно на 11,5%, тем самым войдя в зону коррекции.

Акции Apple (AAPL) уже потеряли порядка 14%. Согласно данным FactSet, коэффициент прибыли на акцию равнялся 35-ти против ожидаемого совокупного годового роста EPS примерно на 8% в течение следующих нескольких лет.

Сервисы Apple стали одним из главных бенефициаров карантина, который привел к тому, что многие технологические акции в этом году с большим отрывом превзошли стоимостные акции. Аналогичная ситуация наблюдалась и в 2000 году, накануне краха доткомов.

Ценные бумаги других представителей IT-сектора, таких как NVIDIA (NVDA) и Amazon (AMZN) также переживают коррекцию. Сейчас они торгуются на более привлекательных уровнях, чем ранее, но «медведи» все еще не намерены уходить. И одна из самых насущных проблем, которая, по-видимому, является частью коррекции, заключается в том, что массовый всплеск спроса на эти услуги может привести к слишком большому долгосрочному спросу в будущем.

Полупроводники

Безусловно, Nvidia, так же как и Advanced Micro Devices (AMD), полностью погружены в бизнес, связанный с центрами обработки данных. Но есть еще ряд компаний из этой же отрасли, акции которых не наблюдали столь ощутимого роста во время карантина, однако их потенциал все еще очевиден.

Broadcom (AVGO) отчитался о прибыли на прошлой неделе и превзошел оценки выручки и прибыли на акцию на 0,8% и 3% соответственно. Сильный квартал, как отметили руководство и другие участники, был частично обусловлен продолжающимся ростом продаж чипов, связанных с технологией 5G.

Акции компании выросли после публикации отчета и хорошо держались во время распродажи в пятницу. Это происходило на фоне падения на 6% в четверг, до выхода отчета. Также котировки просели чуть более чем на процент во вторник, в то время как iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) упал более чем на 3%.

Акции Broadcom менее волатильны, чем ETF — у них бета 0,95. Показатель менее единицы говорит о низкой волатильности, следовательно, устойчивость акций обусловлена фундаментальными показателями.

В настоящее время Broadcom торгуется примерно в 14 раз выше EPS следующего года. При этом 15-ти кратное превосходство — 5-летний максимум. Ожидается, что прибыль продолжит расти благодаря увеличению объемов продаж устройств 5G в 2021 году. По прогнозам аналитиков, объемы смартфонов, поддерживающих технологию 5G, удвоятся в следующем году и продолжат рости в 2022 году.

«Broadcom должны быть теми, кто также участвует в развитии 5G», — прокомментировал изданию TheStreet Дэн Эй, руководитель отдела распределения активов и исследований акционерного капитала Fort Pitt Capital Group. Форт Питт владеет привилегированными конвертируемыми акциями Broadcom, которые предлагают сочную дивидендную доходность и превратятся в обыкновенные акции в 2022 году. «Это тот тип компаний, о которых никто не хочет говорить в этом мире FAANG», — добавил он.

Кто еще, кроме Broadcom?

Broadcom является прекрасным примером чиповой компании, масштабы которой позволяют ей удовлетворять спрос на новейшие технологии и постоянно увеличивать прибыль. Ее акции торгуются на приемлемых уровнях, по крайней мере, по сравнению с другими представителями IT-сектора, хотя нельзя не отметить, что другие компании действительно имеют более мощные потоки прибыли. Резюмируем: для долгосрочного роста прибыли Broadcom сейчас не предвидится никаких угроз.

Qualcomm (QCOM) находится в том же лагере, хотя и торгуется чуть дороже, согласно мультипликаторам. P/E сейчас составляет 18 раз при среднем показателе в 14 раз. Qualcomm рассматривается как лидер в области технологии 5G и потенциальный владелец доли будущего рынка.

Согласно прогнозам, Qualcomm сможет увеличить выручку и чистую прибыль в 2021 году более чем на 25%. Broadcom, Qorvo (QRVO) и Skyworks Solutions (SWKS) — на 20%.

В настоящее время рост моделируется как значительно умеренный, поскольку цикл 5G завершается через несколько лет. Эти циклы продуктов служат периодическим попутным ветром для производителей чипов.

Один из главных недостатков производителей чипов заключается в том, что потребительский и промышленный рынки в некоторой степени экономически чувствительны. Это добавляет слой цикличности к доходам, как и циклы продуктов.

Комментарии отключены.

© 2020. Все права защищены. "Фондовый индекс - Ваш источник финансовой грамотности"